Нуждается ли Ваш бизнес в реструктуризации?

Реструктуризация

Реструктуризацией называют проведение комплексных преобразований в бизнесе, направленных на существенное повышение его эффективности. Потребность в реструктуризации чаще всего обусловлена значительным изменением условий деятельности либо целей компании. Основными задачами проектов реструктуризации являются:

• Повышение инвестиционной привлекательности и стоимости бизнеса при его подготовке к продаже или привлечению инвестиций
• Повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности в случае потери платежеспособности компании
• Усиление конкурентных позиций и стратегической устойчивости бизнеса в существенно изменившейся рыночной ситуации

Проекты реструктуризации обычно включают комплекс взаимосвязанных преобразований, которые могут затрагивать различные аспекты деятельности компании:

• Юридическая структура бизнеса 
• Направления деятельности и характер отношений между ними
• Продуктово-рыночный портфель и ассортимент продукции
• Конкурентные стратегии и система сбыта
• Организационная структура и методы управления
• Состав оборотных и необоротных активов, обязательства
• Структура капитала и источники финансирования
• Производственные технологии, мощности и операции
• Состав и численность персонала

В зависимости от горизонта решаемых задач (краткосрочная эффективность или долгосрочная устойчивость) и от глубины и охвата преобразований (комплексная перестройка или частичная оптимизация) принято выделять оперативную и стратегическую реструктуризацию.

Одной из распространенных целей проектов реструктуризации является санация бизнеса.

Санация

Санация – это проведение комплекса мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности, оздоровление текущего финансово-хозяйственного состояния и недопущение банкротства компании.

В случае санации программа преобразований должна включать быстрореализуемые мероприятия, способные оказать незамедлительное влияние на финансовое состояние бизнеса:

• Продажа излишних или непрофильных активов
• Реструктуризация задолженности
• Взыскание долгов
• Сокращение затрат
• Привлечение финансирования

Несмотря на то, что для восстановления текущей платежеспособности таких мероприятий может оказаться достаточно, в большинстве случаев проекты санации включают также более комплексные преобразования. Потеря платежеспособности часто является следствием системных проблем в стратегии, структуре или управлении, решение которых требует реструктуризации бизнеса.

Санация может проводиться как в рамках специальных процедур арбитражного управления согласно требованиям законодательства о банкротстве, так и в виде внутреннего проекта, инициированного руководством компании в качестве упреждающей досудебной процедуры.

Реорганизация

Очень часто проекты реструктуризации бизнеса связаны с реорганизацией предприятий, например, с выделением и продажей непрофильных направлений бизнеса, либо, наоборот, с объединением компаний.

Реорганизация – это проведение структурных изменений внутри действующего бизнеса связанных с изменением состава, либо организационно-правовой формы входящих в него предприятий.

Реорганизация может проводиться в следующих формах:

• Объединение - прекращение существования двух или более юридических лиц и передачу их имущества, прав и обязательств вновь созданному лицу
• Присоединение - подразумевает прекращение существования присоединяемой Компании (компаний) и передачу всего ее имущества, прав и обязательств присоединяющей Компании
• Разделение - связано с прекращением существования Компании и передачей ее имущества, прав и обязательств вновь образуемым юридическим лицам на основании разделительного баланса
• Выделение - заключается в переходе по разделительному балансу части имущества, прав и обязательств одного юридического лица к одному или нескольким вновь созданным юридическим лицам. При этом компания, из которой происходит выделение, продолжает существовать после завершения процедуры реорганизации
• Преобразование - заключается в изменении организационно-правовой формы юридического лица, например, преобразование АО в ООО. В случае преобразования к новому юридическому лицу переходит все имущество, права и обязанности предыдущего юридического лица

Различные формы реорганизации подразумевает выполнение соответствующих юридических, бухгалтерских и управленческих процедур, таких как создание и ликвидация юридических лиц, составление разделительных балансов или передаточных актов, кадровые назначения.

Реорганизации бизнеса может потребоваться как в проектах комплексной реструктуризации, так и для решения других задач:

• Создание прозрачной и упорядоченной структуры собственности 
• Выделение части бизнеса для продажи
• Завершение сделок слияний и поглощений компаний
• Решение корпоративных конфликтов или предотвращение их угрозы
• Выполнение требований Антимонопольного комитета

В ряде случаев реорганизация бизнеса также может стать причиной его предварительной реструктуризации. Так, например, перед объединением крупных компаний они могут нуждаться в проведении существенных организационных, управленческих, финансовых и юридических преобразований для того, чтобы процесс слияния прошел успешно.

Компания Desonn Partners предлагает своим клиентам комплекс услуг по подготовке и реализации проектов реструктуризации бизнеса с целью подготовки его к продаже, а также с целью восстановления платежеспособности и стратегической оптимизации бизнеса (читать далее...)